Поиск по сайту:

Сделать стартовой страницей

Публикации

Колесникова Екатерина

Дискуссии вокруг борьбы с кризисом в Европе. "Либеральная миссия"

26.01.2009
В качестве первого и безотлагательного действия в борьбе с экономическим кризисом, все страны пытаются восстановить нормальную работу банковской системы. Именно от этого зависит бесперебойность функционирования экономики: своевременность прохождения платежей, обеспечивающая взаимодействие экономических субъектов, собираемость налогов, получение заработной платы, расходы и сбережения населения и т.д. - все то, что обеспечивает нормальную деятельность хозяйственного механизма.

Однако не менее важной является работа реального сектора экономики, который является основой деятельности государства, обеспечения социально – экономических условий его населения.

Поэтому, особенно после непосредственного отступления угрозы обрушения банков, власти принялись «перекраивать» пакеты антикризисных мер исходя из приоритета поддержки реального сектора экономики.

По этому пути пошли, в частности, правительства Германии, Франции, Великобритании и ряда других европейских стран, которые, начав борьбу с кризисом с поддержки финансового сектора, быстро пришли к необходимости разработки комплекса мер по поддержке реального сектора экономики и социальных программ поддержки населения.

Здесь в полной мере проявились различия между экономиками различных стран, между методами, применяемыми их правительствами. Именно здесь разгорелись споры лидеров европейских стран и международных организаций за лавры «спасителя» Европы, дискуссий правительств с общественными объединениями, политической оппозицией и т.п. Именно в вопросах о мерах по поддержке экономики обострилась политическая борьба в парламентах развитых европейских стран.

Более того, принятые правительствами различных стран  меры по поддержке национальных экономик вызвали острую критику их партнеров по Евросоюзу, резкость которой доходила до дипломатических скандалов.

Особенно это касается действий Германии с одной стороны, и Великобритании – с другой. (1)

В этой взаимной критике, в частности,  выявились противостояния лидеров этих стран – А.Меркель и Г.Брауна, каждый из которых в своих политических заявлениях выступал, как «спаситель» Европы (Г.Браун в своем выступлении в парламенте Великобритании даже сказал, что «он спас мир».  Если это и оговорка, то почти по Фрейду).

 Конечно, эта ситуация в немалой степени вызвана внутриполитической ситуацией в каждой из стран. Хотя рейтинг А.Меркель еще в октябре 2008г. был необычайно высок (72%), социологи  отмечают его неуклонное снижение. Согласно исследованию, проведенному социологическим центром Infratest dimap, 52% немцев действительно верят, что А.Меркель  справится с последствиями текущего финансового кризиса и обеспечит экономический подъем в стране. Эта цифра  на 17% меньше, которую давали опросы еще год назад. Это предопределяет острую политическую борьбу в Германии, где  осенью 2009 года должны состояться парламентские выборы.

Похожая ситуация и в Великобритании. Хотя по закону  правящая партия может назначать дату новых выборов в течение пяти лет с момента прошлых, в стране  существует традиция  проводить выборы с равными промежутками в четыре года (последние выборы в 2005 году выиграла Лейбористская партия во главе с Т. Блэром). Однако по опросам общественного мнения, лишь 32% избирателей в настоящее время готовы поддержать лейбористов, в то время как их традиционным  соперникам из Консервативной партии готовы отдать голоса 45% избирателей. Во многом поэтому, как считают многие обозреватели, Г.Браун, не обладающий харизмой и популярностью Т.Блэра, предпочтет максимально отсрочить выборы.

"Ожидание до 2010 года дает Брауну возможность созыва выборов после того, как худший период рецессии будет уже позади. Он сможет тогда представить себя как "рулевого, который провел корабль через шторм", - пишет  еженедельник "Observer" .

Противостояние Германии и Великобритании тем более важно, что экономики этих стран, наряду с Францией,  являются тем «становым хребтом», на котором фактически базируется экономическая мощь Евросоюза.

Проблемы экономики Германии, вызванные мировым кризисом, и  меры их преодоления

Проблемы, с которыми сталкивается американская экономика, и ослабление доллара США против евро влекут за собой серьезные проблемы для немецкого экспорта, который сократился  в первой половине 2008 года почти на 6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года

Кроме того, промышленность Германии сильно зависит от импорта энергоносителей, их бесперебойного поступления, не говоря уже об уровне цен. Это влияет на отношения с Восточной Европой – основным источником импорта энергоносителей.

Хотя по объему публикаций мировых СМИ, посвященных  обсуждению оперативности и «мощности» мер по преодолению финансового кризиса, безусловно, лидировали США и  Великобритания, в Германии эти меры были не менее оперативными и впечатляющими.

Напомним, что в начале октября 2008г. правительство Германии приняло государственную программу стабилизации банковской сферы страны  на сумму в 500 миллиардов евро.

Положительный эффект мероприятий, предусмотренных в этой программе, в немалой степени был обусловлен ее оперативностью и конкретностью, а также тем, что основные финансовые проблемы немецких кредитных институтов лежали за пределами национальной экономики. Большинство нуждающихся в помощи немецких банков (Hypo Real Estate,  IKB,  Commerzbank) обрели проблемы из-за кризиса на ипотечном рынке, в который они попали, в основном, из-за работы на американском и британском рынке. Существенно, что эти проблемы были связаны именно с международными рынками, что позволило в известной мере разделить решение проблем банковской сферы и мер по поддержке реальной экономики страны.

Это сформулировал министр финансов П.Штайнбрюк (Peer Steinbrück), выступая на заседании бундестага с защитой пакета антикризисных мер, представленных  Правительством Германии:

«На германском финансовом рынке к началу кризиса не было «пузыря» недвижимости. Не было и высокой задолженности частных домохозяйств, предприятий и государства. Сберегательная ставка оставалась на уровне 11%; две трети банковской системы контролировалось общественным правом; поддерживалось высокое положительное сальдо торгового баланса; и самое главное – в Германии существовала в основном сохранная и технически конкурентоспособная база индустрии и местной промышленности». (2)

Таким образом, немецкое правительство смогло решать свои проблемы последовательно: сначала в финансовой сфере, потом  - в секторе реальной экономике.

Сегодня, после принятия Германией второго антикризисного пакета мер поддержки реальной экономики, уже мало кто сомневается в том, что немецкая экономика имеет все шансы не только преодолеть кризис, но и «потянуть» за собой другие европейские экономики. Рассчитанная на два года государственная программа антикризисного пакета мер, «цена» которой более 50 млрд. евро, направлена на стимулирование роста  инвестиций и спроса в экономике, сохранение и поддержание  конкурентных возможностей индустрии и местной промышленности, оживление отечественной конъюнктуры и поддержку рынка труда.

Принципиальная позиция немецкого правительства при разработке этой программы состояла в том, что чрезмерное вмешательство государства в рыночные процессы ради преодоления кризиса,  может иметь негативные последствия, как для экономики, так и для политики страны. "Бессмысленно бросаться от слепой веры в рынок к слепой уверенности во всесилие государства"  заявил на встрече социал-демократов (СДПГ) в Берлине министр П. Штайнбрюк. По его мнению, успех программы зависит от нахождения баланса между рынком и государством. 

В пакете из 15 пунктов предложений правительства для вывода экономики из кризиса значатся уменьшение налогов на  машиностроительные предприятия,  увеличение субсидий коммунальным хозяйствам на их оснащение энергосберегающими установками, инвестиции в развитие транспорта, в программы улучшения региональной экономической структуры.

Для поддержки автомобильной промышленности в целях стимулирования внутреннего спроса на ее продукцию предполагается освободить на год от уплаты налога  владельцев  нового автомобиля.

Предусмотрена социальная поддержка: удвоение налогового бонуса для квалифицированных рабочих на 2 года, организация дополнительной профессиональной переподготовки для населения старших возрастов или имеющего низкую квалификацию, организация дополнительных 1000 рабочих мест в государственных и муниципальных структурах по трудоустройству безработных, продление  с 12 до 18 месяцев выплаты пособия безработным.

 Правительство также планирует выделить 15 млрд. евро на программу кредитования мелкого и среднего бизнеса через государственный банк развития Die Kreditanstalt für Wiederaufbau – (KPW).

 Эта программа, по мнению правительства, является на данный момент исчерпывающей. А.Меркель заявила, что расширение представленной программы поддержки экономики правительство готово обсуждать не раньше января 2009 года, после того как будут опубликованы данные об экономическом развитии страны в четвертом квартале 2008 года. Она призвала набраться терпения и подождать, чтобы выяснить, возымеют ли эти меры ожидаемый эффект.

Кроме того, она заявила, что  необходимо дождаться момента, когда избранный-президент США Барак Обама станет действующим президентом США и приступит к реализации своей программы по стимулированию экономики. Это заявление было мотивировано тем, что  эффективность мер поддержки экономики Германии, зависит от координации международных усилий преодоления последствий мирового кризиса. 

Представленная правительством Германии программа подверглась ожесточенной критике лоббистов различных организаций и политических противников правящей коалиции внутри страны.

Определенное недовольство «умеренностью» антикризисной программы высказали и чиновники Евросоюза, на что получили жесткую отповедь П.Штайнбрюка, что «любое предложение Парижа или Брюсселя, в конце концов, сводится к тому, чтобы немцы платили».

Критика программы внутри страны касалась того, что меры правительства ФРГ для эффективного поддержания экономического роста страны должны быть более энергичными, что они  не предусматривают должного объема затрат на инвестиции, мало используют возможности регулирования внутреннего спроса за счет снижения налогообложения

Так, председатель Объединения немецких профсоюзов М. Зоммер (M. Sommer) считает, что «кризиса, равного нынешнему, не происходило в мире в течение последних 80 лет. Поэтому для его преодоления правительству в 2009 году необходимо будет выделить не менее 60 миллиардов евро".

Председатель союза немецких автомобилестроителей М. Висман (M. Wissmann) для увеличения спроса на продукцию автомобилестроения активно лоббирует программу удешевленных кредитов населению специально под покупку новых автомобилей.

СДПГ для увеличения спроса населения предлагает выдать каждому взрослому жителю страны  чек на сумму 500 евро, который может быть использован для оплаты товаров и услуг в течение ближайших восьми недель. По разработанной немецким экономистом Карлом Лаутербахом программе введения таких чеков, чтобы использовать чек, его владелец должен будет добавить к имеющейся сумме свои 200 евро; в отношении малоимущих, студентов и безработных это условие отпадает. Школьники и подростки получат в свое распоряжение 250 евро, также без условия добавлять собственные деньги. Считается, что истраченные таким образом деньги будут способствовать оживлению конъюнктуры, стимулированию спроса, который «запустит» экономический рост.

Эксперты правительства   критически оценили  предложения «чекового» оживления экономики, считая, что эта мера  даст лишь краткосрочное воздействие на конъюнктуру.

Требует радикального снижения налогов для повышения покупательной способности граждан председатель Федерального союза оптовой и внешней торговли Германии (BGA) А.Бёрнер. К нему присоединяется и исполнительный директор Федерального объединения немецкой промышленности (BDI) В. Шнаппауф, весьма авторитетной в стране  организации.

По словам главы   Центрального объединения немецких ремесленников (ZDH) Х. Шляйера, кроме снижения налогов необходимы государственные инвестиции в инфраструктуру. Он заявил, что в нынешней ситуации немецкая экономика не может ждать, как предлагает правительство, до начала предвыборной компании, и подобные инвестиции необходимы немедленно.

Острая дискуссия вокруг вопроса стимулирования внутреннего спроса за счет снижения налогов имеет в стране  определенную историю.

Вообще, любое изменение налоговой политики – даже, в контексте мер по преодолению кризисных явлений в экономике –  тема крайне болезненная для правительства Германии. Именно в жесткой фискальной политике оно видит свою основную заслугу - достижение положительного бюджетного сальдо ФРГ по итогам 2007г., которое во многом было достигнуто за счет значительного увеличения налоговых поступлений.  В частности, для преодоления бюджетного дефицита в начале 2007 года правительство ФРГ подняло ставку НДС с  16% до 19% несмотря на крайнюю непопулярность этого действия у населения.

Неукоснительно проводимая, немецким правительством политика соблюдения бюджетной дисциплины, подвергается ожесточенным атакам оппозиции, особенно в преддверии выборов 2009 года. В стремлении привлечь голоса избирателей оппозиционные партии СвДП, "зеленые" и "левые" дружно обвиняют коалицию ХДС и СДПГ в неспособности управлять немецкой экономикой в пору кризиса.

Однако эти обвинения - единственная общая точка зрения оппозиции. Далее, каждая партия отстаивает свою спасительную модель выхода из кризиса. Свободные демократы требуют немедленного снижения налогов. Левая партия, наоборот, видит панацею в прямом субсидировании экономики за счет государственного заказа, считая, что именно это выведет страну из кризиса.

При обсуждении принципиального вопроса снижения налогов даже лидеры двух правящих партий - ХДС и СДПГ - не поддержали инициативу министра экономики Михаэля Глоса (Michael Glos) ускорить процесс снижения налогов и ввести уже с будущего года налоговые льготы для широких слоев населения, что, по его расчету, могло бы повысить внутренний спрос.

Основным возражением при обсуждении предложения М. Глоса  было соображение, что в условиях повышенной нервозности и неуверенности в завтрашнем дне, люди вряд ли станут тратить свои дополнительные деньги в магазинах, а, скорее, положат их на сберкнижку. В результате бюджет лишится части налоговых поступлений, а требуемый для развития экономики  внутренний спрос так и не увеличится.

Против немедленного снижения налогов для смягчения последствий финансового кризиса выступила также  А. Меркель. Она считает, что  снижение налогов возможно после выборов в бундестаг, намеченных на сентябрь 2009 года, и произойти это должно, по планам канцлера, в ходе крупной налоговой реформы, а не за счет снижения отдельных налогов. 

Руководство Германии также крайне настороженно относится  к различным предложениям и программам стран Евросоюза по преодолению кризиса, предусматривающим значительное вбрасывание бюджетных средств и уменьшение налогов,  считая, что возникающее из-за этих действий увеличение внутреннего государственного долга и последующее преодоление этого дефицита ляжет через систему международных обязательств на Германию, как страну с наиболее мощной экономикой и наиболее сбалансированным бюджетом.

Руководители Германии неоднократно заявляли, что фискальные меры для  выхода из кризиса вызовут рост государственного долга, и, тем самым, могут нанести ущерб евро, спровоцировав отказ других европейских стран от взятых ими на себя обязательств в  части ограничения государственного долга в соответствии с Маастрихтским договором.

 Наказать менеджмент за ошибки

Хотелось бы отметить, что вместе с комплексом мер по поддержке экономики и финансовых рынков немецкие власти, пожалуй, единственные в Европе последовательно проводят линию введения законодательной ответственности наемных топ-менеджеров за финансовое состояние своих предприятий.

 Масштабы обсуждения в прессе, количество заявлений ответственных лиц в правительстве и общественных организаций на эту тему  в Германии превосходят все, что говорится и обсуждается в остальных странах.

Предметом обсуждения является «аморальность»,  по мнению общества, поведения руководства  публичных компаний, которые  участвуют в прибыли (при ее наличии), но не несут никакой ответственности за финансовые провалы, которые приходится решать за счет налогоплательщиков, т.е. всего общества.

Особенно критикуемой была  ситуация включения в контракт топ-менеджера положения о «золотом парашюте» — часто многомиллионной компенсации, выплачиваемой топ – менеджерам компаний при увольнении.

Задуманная в свое время  как мера стимулирования «лояльности» топ – менеджмента, его заинтересованности в достижении высоких результатов деятельности компании, «правило золотого парашюта» стало в реальной жизненной ситуации гарантией материального обеспечения топ – менеджмента  даже в случае доведения организации до банкротства.

В прессе Германии широко обсуждались фантастические в условиях финансового кризиса, массовых банкротств и роста безработицы компенсации в 300 млн. долларов главы рухнувшего банка Lehman Brothers. Благодарной темой для обсуждения была выплата 44 млн. долларов Алану Фишману - главе Washington Mutual, который  успел проработать в своей должности  лишь 17 дней.

Аксель Миллер, глава бельгийского банка Dexia, который был национализирован на средства налогоплательщиков, т.к. не смог самостоятельно преодолеть падение капитала почти на  7  млрд. евро, вызвал возмущение прессы, заявив,  что он  «не допустил никаких ошибок» и не собирается отказываться  от причитающихся ему по контракту 3,7 млн. евро.

По мнению немецких политиков, такое ощущение гарантированной безнаказанности за провалы привносит в финансовый рынок дополнительные риски. «Мы не можем мириться с тем, что владелец среднего бизнеса при банкротстве своей компании теряет последнюю рубашку, а безответственные банковские менеджеры даже в случае серьезнейших ошибок радостно покидают свой пост, прихватив выходное пособие с семью нулями», — заявил один из лидеров блока ХДС/ХСС Х. Михельбах.

 Канцлер Германии А. Меркель также неоднократно  выступала на эту тему. Еще в декабре 2007−го, выступая перед собранием ведущих немецких менеджеров, она говорила «По какому праву те, кто совершает одни ошибки, купаются в деньгах?»

Общественное значение  этой темы, ее популярность среди населения привели тому, что сейчас в Германии рассматриваются проекты закона, предусматривающего ответственность наемных топ-менеджеров за финансовый крах руководимых ими предприятий. Согласно законопроекту, на менеджера, чьи действия привели к банкротству компании, может быть наложен штраф размером до его суммарного дохода за последние два года.

Заметим, что речь идет о весьма крупных суммах. Так, немецкая пресса отметила, что самым высокооплачиваемым немецким менеджером в 2007 году являлся Председатель совета директоров Deutsche Bank  , доход которого был равен 14 млн. евро, 90% из которых составили бонусы по итогам года. По подсчетам экономистов из Технического университета Карлсруэ и Технического университета Мюнхена, исследовавших средние зарплаты топ-менеджеров 330 крупнейших немецких компаний, чьи акции торгуются на бирже, средний доход топ-менеджера в таких компаниях составляет 904 тыс. евро в год. В 29% исследованных случаев доход топ-менеджера превышает 1 млн. евро в год, в 12%  -  2 млн.евро в год. Среднее соотношение между четко оговоренным заработком и всевозможными бонусами составляет 55:45. По подсчетам рабочей группы СДПГ, занимающейся данным вопросом, сегодня доход главы компании, входящей в индекс DAX-30, почти в 44 раза выше средней зарплаты в той же компании — и это еще один аргумент для политиков, настаивающих на более жестком государственном регулировании зарплат топ-менеджеров публичных компаний.

                           Проблемы экономики Великобритании, вызванные кризисом   

Постоянное внимание правительства Великобритании к финансовой сфере, как основному сектору английской экономики, позволило добиться его высокой эффективности, однако именно этот сектор сделал страну заложницей состояния мировых финансовых рынков.

 Как теперь понятно, слишком большая роль банковского сектора в экономике страны, его следование за американской моделью увеличения объемов кредитования (в частности – ипотечного) в ущерб качеству выдаваемых кредитов, поставили британскую экономику в наихудшее положение среди ведущих стран Евросоюза. Кризисные явления развивались, как точная копия США: ипотечный кризис – межбанковские неплатежи – кризис компаний реального сектора экономики – безработица – падение потребительского спроса.

Рынок ипотечного кредитования, развитый в Великобритании,  как ни в одной другой стране Европы, также немало способствовал падению экономики страны. Последние годы постоянно наблюдался  рост объема кредитов, выданных компаниям, специализирующимся на коммерческой недвижимости. Поэтому когда произошло резкое падение цен на недвижимость (за год, с августа 2007 до осени 2008 года, удешевление жилья составило более 22%) качество банковских активов значительно ухудшилось. По данным Банка Англии, годовые списания банков по выданным кредитам практически удвоились и составили более 8 млрд. фунтов стерлингов в 2007 году.  

Невозврат ипотечных кредитов достиг 61%. Катастрофически возросли социальные последствия невозможности обслуживания ипотечных ссуд.

По данным британского Совета ипотечных кредиторов число передач банкам недвижимости, которая служила залогом по невозвращенным ссудам, в 3-м квартале 2008 г в Великобритании увеличилось на 12%.В общей сложности за этот период банкам было передано 11,3 тыс. объектов залоговой недвижимости. Совет считает, что в текущем году количество ипотечных банкротств в Великобритании может достичь 45 тысяч, а в 2009 году  возрасти до 75 тысяч. (3)

По данным  Национальной ассоциации агентов недвижимости Великобритании пятая часть домов в Великобритании выставляется на продажу покупателями, которые больше не могут выплачивать за них ипотечные кредиты.

"Больше, чем 130 семей в день теряют свои дома за долги банкам или строительным сообществам, показывает шокирующая статистика", — констатирует газета The Daily Mail.

Проблема приобрела такое общественное звучание, что Г.Браун объявил, что государство поможет оказавшимся в сложных финансовых условиях британцам выплачивать проценты по ипотеке, чтобы они не оказались выселенными на улицу.

Одним из первых практических шагов по реализации этой программы помощи стало заявление Г. Брауна о том, что государство готово взять на себя выплаты по ипотечным кредитам размером до 400 тысяч фунтов стерлингов в течение двух лет, что  должно уменьшить количество выселений неплательщиков из занимаемых ими домов и квартир.

Серьезной проблемой страны становится спад промышленного производства и рост безработицы. По оценкам конфедерации британской промышленности (CBI)  Великобритания переживает самое резкое сокращение темпов роста экономики почти за два десятилетия, а число людей,  оставшихся без работы, достигнет  2 млн. человек уже к концу 2008г. и увеличится до 2,88 млн. человек (или 9% всего трудоспособного населения Великобритании) к 2010г. Ухудшение условий на рынке труда и ослабление доверия потребителей будут негативно влиять на расходы домохозяйств, говорится в обзоре CBI. Ее аналитики считают, что потребление домашних хозяйств в 2009г. может сократиться на 1,8%, и этот  прогноз говорит о том, что следующий год будет непростым для бизнеса, а снижение темпов экономического роста Великобритании может стать самым резким с 1991г.

Деловая активность и в промышленном секторе, и в сфере услуг упала в ноябре 2008 года  до минимума, ставшего рекордным за последние шесть лет. По оценкам корпоративных аналитиков, в первые три месяца после Нового Года ожидается увольнение до 400 тысяч британцев, в первую очередь из сферы услуг. Сохранение рабочих мест относительно гарантировано лишь служащим госсектора.

По мере усугубления глобальной рецессии, пишет The Financial Times, британская экономика, опирающаяся на сферу услуг и, вынужденная импортировать большую часть промышленных товаров, ослабла сильнее, чем еврозона в целом.

Эта близкая к кризисной ситуация в стране явилась тем фоном, на котором правительство Великобритании в конце ноября анонсировало пакет антикризисных мер по поддержке экономики.

 Пакет этот широко обсуждался в прессе и подвергся ожесточенной критике, главным образом из-за увеличения финансовых заимствований, которые по плану должны составить £78 млрд. в этом году и £118 млрд. — в следующем (в совокупности — 8% ВВП).

По словам министра финансов А. Дарлинга, представлявшего план в парламенте, это означает, что в 2008 году бюджетный дефицит Великобритании составит (за исключением инвестиций) 2,8% ВВП и 4,4% ВВП — в следующем.

Основной инструмент, который должен помочь экономике, сказал также А. Дарлинг - снижение налогов. Он предложил немедленно уменьшить с 17,5% до 15% НДС, что, по мнению правительства, предоставит экономике скидки около  £12,5 млрд.

Эти текущие потери бюджета предполагается частично возместить увеличением акцизов на бензин, табачную и алкогольную продукцию.

Компенсацию потерь бюджета предполагается начать с 2011 года: увеличить с 40 до 45% подоходный налог на  доходы физических лиц в Великобритании свыше £150 тыс.  Тогда же минфин Великобритании предполагает прекратить действие "стимулирующего налогового пакета", начать  существенное увеличение налогов.

 Из доклада А. Дарлинга можно понять, что  именно к началу 2011 года лейбористское правительство собирается вывести экономику страны..

Еще один пункт антикризисной программы — налоговые рассрочки и поддержка малого и среднего бизнеса. Малые компании получат с 2009 года возможность задерживать платежи в бюджет и выплачивать налоги (НДС, налог на корпорации, подоходный налог и государственное страхование) по согласованному с налоговой службой расписанию. Кроме того, из бюджета страны будет выделен еще £1 млрд. банковской системе на кредиты малому бизнесу, на те же цели правительство Великобритании займет под собственные гарантии еще £4 млрд.  в Европейском инвестиционном банке. Наконец, для этой категории плательщиков фирмам не будет увеличен налог на корпорации.

Однако имеются серьезные сомнения в выходе экономики Великобритании из кризиса даже при таких серьезных денежных «вливаниях».

Одной из причин этого, по моему мнению, является, что Правительство Великобритании смогло спасти свою банковскую систему от краха, но не сумело добиться ее полноценного функционирования.

 В предыдущем обзоре отмечалось, что Правительство Великобритании пригрозило национализацией частным банкам, не выполняющим условия соглашения по кредитованию мелкого и среднего бизнеса. Банки, получившие дополнительную ликвидность в виде денег налогоплательщиков, отказываются предоставлять необходимую помощь более чем 4.7 миллиону  мелких фирм страны, что  не позволяет увеличить деловую активность, добиться перелома в спаде  экономики.

Это заявление Правительства было реакцией на проведенный в октябре 2008 г.   опрос Конфедерации британской промышленности (CBI).  Он показал, что 52 процента респондентов отмечают ухудшение ситуации с доступностью кредитных ресурсов для текущей деятельности и развития бизнеса.

Через месяц, в  ноябре 2008 г., был проведен повторный опрос. К этому времени о тревожной ситуации с доступностью кредитов сообщили уже 63 процента. Почти 75% опрашиваемых компаний считали, что или  уже столкнулись с ужесточением требований со стороны кредиторов, либо его ожидают (в октябре об этом заявили 66%).

В ноябре 43% опрошенных сообщили, что ждут сокращения или отмены существующих кредитных линий. Тридцати процентам либо отказали в выдаче кредита, либо они ожидают отказа, свидетельствуют результаты опроса CBI.

"В результате опроса нарисовалась тревожная картина того, как волнения на финансовых рынках распространяются на всю экономику" - сказал Генеральный  директор CBI Ричард Лэмберт.

Опрос CBI также выявил, что ожидания бизнесменов касательно 2009 года становятся все более пессимистичными по мере углубления кризиса. В ноябре уже 78% ждали, что в будущем году условия для ведения бизнеса ухудшатся (в октябре  - 74%).

"Эти цифры демонстрируют, как за последние недели ухудшился деловой климат и как неуверенность овладела бизнесменами", - сказал Р.Лэмберт.

"Самой большой проблемой для бизнеса является поток наличности. Если они не могут получить средства и кредиты, необходимые для ежедневной работы, мы рискуем увидеть, как здоровые компании становятся банкротами", - продолжил он.

Из этого сообщения, приведенного агенством Reuters, можно судить, что в стране не отработан механизм доведения финансовых ресурсов, выделяемых государством для борьбы с кризисом, до конкретных экономических субъектов. В этих условиях дальнейшее выделение средств, приведет лишь к увеличению государственного долга, но не даст тех результатов, на которые рассчитывало Правительство Великобритании при  составлении своего антикризисного пакета.

Противостояние Германии и Великобритании в мерах выхода из кризиса

В условиях острых дискуссий о мерах по преодолению кризиса в Бундестаге ФРГ, А.Меркель заявила, что, по ее убеждению, вопрос о снижении налогов можно будет обсуждать лишь после федеральных выборов в сентябре 2009 г. (Немаловажным мотивом этого заявления является и то, что к этому времени будет ясна ситуация с одним из важнейших импортеров немецкой продукции - США).

А.Меркель категорически противится еще большему вливанию средств в экономику, а также поспешному снижению налоговых нагрузок на предпринимателей и потребителей, подчеркивая, что,  в отличие от Парижа, Лондона и Рима,  немецкий подход предусматривает осуществление таких мер не сразу, а поэтапно, причем с акцентом на вторую половину 2009 года, с учетом развития ситуации.

Эта принципиальная позиция Правительства Германии озвучена министром В. Шойбле (Wolfgang Schäuble) на  встрече кабинета министров "большой коалиции" с представителями немецкой промышленности и профсоюзными лидерами 14 декабря 2008 года уже после саммита Евросоюза. Мотивируя позицию Германии на саммите, он сказал: "Мы должны действовать благоразумно, а не разбрасываться деньгами. Снижение налогов для оживления экономики настолько же неэффективно, как и оплаченные казной потребительские чеки».

Тем более раздражительным моментом для немецкого руководства стало решение Правительства Великобритании о формировании дополнительного пакета мер по стимулированию экономики размером £20млрд., или 1% ВВП, в том числе и за счет снижении налоговой нагрузки в стране.

Реакция немецкого правительства на это решение выразилась в интервью министра финансов ФРГ П. Штайнбрюка  журналу Newsweek, в котором он сказал, что  Г. Браун  занимается «примитивным (crass) кейнсиаством», «разбрасыванием  миллиардов», что «сокращение НДС не окажет никакого влияния на рост», но "заставит гору долгов Британии вырасти до таких размеров, что потребуется целое поколение на то, чтобы ее разобрать». Также он упрекнул, других европейских лидеров в том, что они действуют, как к "лемминги", «заимствуя миллиарды, чтобы финансировать снижения налогов или более высокие расходы».(4)

В Великобритании эти высказывания П.Штайнбрюка вызвали крайнее раздражение: телеканал ВВС, например, назвал их "необычным нарушением дипломатических норм".

В статье в газете Independent (5) процитировано высказывание Г.Брауна из его интервью на радио Лондона LBC: "Фактически немецкое правительство вкладывает (в преодоление кризиса)  больше, чем мы. Я  не хочу вовлекаться в то, что является чисто внутренней немецкой политикой, потому что в их коалицию в Германии входят люди с различными политическими взглядами». «Важно, что почти каждая страна во всем мире делает то, что мы сделали». Однако Independent  отмечает, что "Критика заместителя председателя СДПГ еще и потому так раздосадовала правящих лейбористов, что она совпадает с критикой  консервативной оппозиции, и дискредитирует  тезис  Г. Брауна, что только консерваторы выступают против его дорогих и неэффективных мер по снижению НДС"

Как известно, консерваторы  в своей критике  предложенной Г.Брауном программы снижения налогов,  предостерегают о крайне негативных последствиях роста государственного долга, который к 2010-2011 году может составить до 8% от ВВП.

Вообще,  проблема роста бюджетного дефицита в связи с антикризисными затратами встает перед многими странами. Ее недооценка в настоящее время, когда  в «горящем» режиме принимаются меры по преодолению кризиса, может привести к серьезным последствиям в будущем. На это обращает внимание Martin Wolf,  колумнист газеты TheFinancial Times. В своей статье «How Britain flirts with disaster» от 27 ноября 2007 года  заостряет внимание на проблемах, которые могут возникнуть в долгосрочной перспективе у Правительства Великобритании в связи с ростом внутреннего долга из-за безудержной государственной  поддержки экономики для борьбы с экономическим кризисом. 

М.Вульф акцентирует внимание на том факте, что Правительство, вкладывая финансовые ресурсы в экономику для преодоления последствий экономического кризиса, выступает  в роли и заемщика, и кредитора последней руки. Это несет в себе угрозы, связанные с потерей кредитоспособности Правительства, его банкротством  и, тем самым, требует жесткого и действенного контроля за процессом увеличения внутреннего долга.

M.Вульф подчеркивает, что увеличение внутреннего долга выше определенного предела, может создать предпосылки для еще большего спада в экономике в долгосрочной перспективе. Он предостерегает Правительство о возможности такого сценария развития экономики и, в связи с этим, акцентирует внимание на необходимости его учета в требованиях к  качеству и эффективности антикризисных проектов, срокам их реализации.                            

Некоторые обобщения и выводы

Так же, как при разработке антикризисных мер при коллапсе банковской системы,  набор возможностей государства  для  мероприятий вывода из кризиса реальной экономики практически однотипен. Это «вливание» государственных средств в системообразующие отрасли (автомобилестроение, металлургию и пр.), нарушение  функционирования которых  может привести к обрушению экономики  страны в целом, поддержка крупных частных компаний, бизнес которых связан с экономической независимостью и безопасностью государства.  Еще один инструмент – налоговые рычаги, предоставление определенных преференций в фискальные мерах, когда, например, уменьшение НДС  предполагает оживление конечных продаж и – тем самым – рост конечного спроса, который в соответствии с  классической  теорией Кейнса оживит по цепочке спрос – производство рост экономики в целом.

Однако, как показывает опыт Великобритании и Германии, одновременное решение всех проблем – и  банковских и реальной экономики – крайне проблематично.

В Германии, где банковская система  после антикризисных мероприятий правительства функционирует стабильно, пакет мер по реанимации реальной экономики оказался достаточно эффективным.

Иная картина в Великобритании, где неподготовленность банковского сектора к работе  в секторе реальной экономики в кризисных условиях не позволяет получить желаемый эффект практически от тех же самых мероприятий: «вливания» государственных ресурсов, манипулирование налоговыми ставками и т.д.

Таким образом, мировой финансовый и экономический кризис лишний раз продемонстрировал утверждение, что эффективность общеизвестных из теории методов макроэкономического управления полностью зависит от подготовленности финансовой сферы к их практическому использованию.

                                                                                                                           Приложение

Германия до кризиса

Экономика Германии по объему номинального валового внутреннего продукта  занимает третье место в мире после  США и Японии.

В Европе – это первая страна по объему ВВП: его объем составляет 27% от суммарного ВВП всех стран еврозоны. 

По итогам 2007г. Германия входит в число крупнейших производителей мировой продукции в таких отраслях, как машиностроение, автомобилестроение, судостроение, химическая промышленность, биотехнологии, туризм и т.д.

 В Германии в 2007г.   впервые после  1969г. отмечен  профицит государственного бюджета – 70 млн.  евро. Считается, что этот результат достигнут правительством А.Меркель за счет эффективного управления экономикой, грамотного использования мировой конъюктуры при импорте – экспорте своей продукции.(6)

Германия оказалась единственной среди стран – лидеров Евросоюза, которая добилась профицитного бюджета. Это является очень серьезным достижением ее правительства за последние три года. Еще в 2005 году  госбюджет ФРГ был дефицитным и составлял  минус 3.4% ВВП. Однако уже в 2006 году Германия  выполнила одно из основных  условий Маастрихтского договора (7): дефицит ее бюджета был – 1.6%.

Несомненной заслугой правительства является снижение безработицы в стране. По сообщению Федерального статистического ведомства Германии  в 2007г. среднегодовой показатель занятости населения составил 39,7 млн. человек, что на 649 тысяч или 1,7% больше,   чем в 2006г. (8) Более того, как указывается в комментарии Рольфа Венкеля, обозревателя Deutsche Welle,  впервые за последние 16 лет число безработных в стране опустилось ниже символической отметки в 3 миллиона.

Никогда, начиная с момента объединения страны в 1990 году, эти показатели не достигали таких значений.

Рольф Венкель также отмечает, что рынок труда в Германии сейчас подготовлен к спаду конъюнктуры лучше, чем в прежние годы, когда каждый шок извне приводил к росту числа хронических безработных. Он отмечает, что хотя «профсоюзы и политики, занимающиеся социальными вопросами, до сих пор протестуют против реформ, проведенных еще при правительстве Шрёдера, именно эти реформы сделали немецкий рынок труда более гибким и привели к значительному успеху. Начиная с 2004 года было создано более 250 тысяч рабочих мест, причем не только в секторе минимальных зарплат. С 2004 по 2007 год безработица снизилась на 22 процента, а расходы на оплату безработицы сократились за тот же период на 25 миллиардов евро».

Экономика  Германии тесно интегрирована в мировую хозяйственную систему. Доля экспорта товаров и услуг в  ВВП в текущих ценах постоянно растет, достигнув в 2007 году  47,0%. По объему экспорта товаров в 2007г. (969,1 млрд. евро) Германия четвертый  год подряд стала мировым лидером, обогнав США и Китай. Для 17 стран Евросоюза Германия является главным торговым партнером, а для новых членов ЕС – и главным инвестором.

Ярко выраженная экспортная ориентированность экономики страны предопределяет ее высокую зависимость от конъюнктуры мирового рынка.

Например, в  финансовой сфере почти 60% кредитов в 2007 году выдавалось за рубеж – в основном в страны ЕС  и в США. Разумеется, такая зависимость от иностранных должников создает огромный риск.

По отчету DIHK (Объединения торгово-промышленных палат Германии) основными потребителями промышленного экспорта Германии являются страны Евросоюза (63,7% немецкого экспорта в 2007 году) и США. Тем самым для экономики Германии важным фактором является изменение курса евро по отношению к доллару США и состояние экономики США.

Великобритания до  кризиса  

Несмотря на то, что население Великобритании (61 млн. чел.) составляет менее 1% населения земного шара, страна занимает 5-ое место в мире по произведенному ВВП, 4-ое – по объему торговли. Машиностроение, транспорт, промышленные товары и химикаты являются основными статьями экспорта товаров. Однако основой экспорта  Великобритании, составляющей около 10 % мирового экспорта услуг, являются банковские, страховые, брокерские, консультативные услуги, а также продукты компьютерного программирования. Самым значительным экспортёром Великобритании являются  США, 70% импорта  осуществляется  из стран Европы. Великобритания обладает современной развитой промышленностью, известной всему миру, например,  такими брендами,  как BritishPetrolium, Rolls-Royce и др.

 Основной гордостью страны является ее имидж ведущего финансового центра мира. В сфере услуг, которая является ведущим сектором британской экономики (74% ВВП),  лидирующее положение  занимает финансовая составляющая определяющая специализацию страны в системе международных экономических отношений.

Финансовый сектор - один из основных сегментов экономики Великобритании.(9) Его доля в ВВП страны составляет 9,6% (2001 г.- 5,5%). По своим размерам он занимает третье место в мире после США и Японии. С финансовым сектором тесно связан ряд других видов деловых услуг: аудиторские, бухгалтерские, правовые, консалтинговые, управленческие, которыми создается еще 3,6% ВВП. В сфере финансовых услуг занят 1,1 млн. человек, треть из которых работает в Лондоне.

Основными структурными элементами финансового сектора Великобритании являются ее банковская система, фондовый рынок и институциональные фонды (пенсионные фонды, страховые компании, доверительные и инвестиционные трастовые фонды).

Банковская система Великобритании - одна из наиболее развитых в мире. Финансовые учреждения страны предоставляют широчайший спектр услуг - консультационных, юридических, бухгалтерских, управленческих. В сфере финансов занято около 4 млн. человек (12% трудовых ресурсов страны).

Банковская система Великобритании занимает по своему объему третье место в мире после США и Японии.

Общее количество банковских учреждений, действующих в стране, составило на середину 2007 года 331 (2006 г.-333), 157 из них зарегистрированы на территории Великобритании (74 принадлежат британским собственникам, 83 – иностранным) и 174 банка инкорпорировано за ее пределами. В настоящее время на долю банковского сектора Великобритании приходится 4,6% ВВП страны.

По состоянию на конец 2007 года суммарный объем активов банковского сектора Великобритании составил 7 трлн.ф.ст., при этом более 58% от этой суммы принадлежало иностранным банкам.

Лондон является крупнейшим после Нью-Йорка мировым финансовым центром, играющим одну из определяющих ролей на мировых рынка: золота, валюты, краткосрочного и среднесрочного кредитования, страхования.

Располагая самой эффективной в Европе финансовой инфраструктурой, Лондон удерживает лидирующие позиции в мире по сумме оборота на международных финансовых рынках и рынках капиталов,  по числу действующих иностранных банков. В британской столице расположена 3-я в мире по объему операций фондовая биржа. На лондонский рынок капиталов приходится до 60% мировой торговли иностранными акциями, в Сити осуществляется более 30% мировых валютных операций. Через Лондон проходит самый большой объем (примерно 20% мирового рынка) страховых операций и операций перестрахования.

Великобритания является второй экономикой после США по объему притока иностранных инвестиций.(10) Согласно данным Обзора иностранных инвестиций (ЮНКТАД, 2006 г.) Великобритания получает порядка 8% всех прямых иностранных инвестиций в мире, опережая такие страны, как Франция, Гонконг, Германия и др.

В рамках ЕС Великобритания является абсолютным лидером по притоку прямых иностранных инвестиций (удельный вес - 15%). По данным Британской службы торговли и инвестиций в 2006/2007 финансовом году в Великобритании был реализован 1431 проект, связанный с инвестициями иностранных компаний, что на 17% больше, чем за 2005/2006 финансовый год. В этот период за счет иностранных инвестиций в Великобритании было создано более 36,5 тыс. новых рабочих мест и сохранено 41 тыс. ранее созданных рабочих мест.

Великобритания занимает лидирующее положение на мировом инвестиционном рынке не только как реципиент иностранных инвестиций, но и в качестве экспортера капитала.  Она является вторым (после США) прямым инвестором в мире, инвестируя порядка 11% от мирового объема прямых инвестиций. Основными реципиентами британских прямых инвестиций являются США (22%), Голландия (17%)

При проведении инвестиционной политики правительство Великобритании большое значение придает постоянному совершенствованию законодательства в этой области, четкость и прозрачность которого способствуют привлечению новых инвестиций. Немалое значение имеет налоговое законодательство, позволяющее позиционировать экономику страны, как оазис для иностранных инвесторов.

Так, уровень налога на корпорации в Великобритании составляет 30% (в 2008 году он снижен на 2%), в то время как в Германии он равен 40%, Италии – 37%, Франции – 36,6%, Испании – 35%.

 Стандартная ставка НДС в Великобритании – 17,5% (сейчас снижена до 15%), в большинстве стран ЕС она выше и находится в диапазоне 25-19%. Лишь в Испании и Швейцарии ее размер ниже (16% и 7,6% соответственно). Верхняя ставка подоходного налога в Великобритании (40%) меньше, чем в большинстве стран ЕС, где  ее уровень выше (52%-41%) и лишь в Чешской Республике ниже – 32%.

 По некоторым другим показателям затрат на ведение  бизнеса Великобритания также занимает  удерживает лидирующие позиции. Так, например, стоимость 1 квт.-часа электроэнергии в Великобритании составляет 0,06 евро, в то время как в Венгрии и Испании – 0,07 евро, Дании, Голландии, Германии и Италии – 0,08 евро, а в Ирландии – 0,09 евро. А стоимость международных телефонных звонков в Великобритании одна из самых низких в мире. В среднем она составляет 20.67 центов США за 3 минуты. В США данный показатель – 69.45, Бельгии – 64.54, Испании – 58.69,  Италии – 33.63,  Франции – 30.29,  Германии – 14.52.

Также сравнительно низким является показатель относительной стоимости живого труда. В Великобритании он выше, чем в США на 7%, но значительно ниже, чем в Дании (на 27%), Германии (на 24%), Швейцарии (на 20%), Голландии (на 20%) и Швеции (на 13%).

При этом весьма высок уровень образования и интеллектуального потенциала населения страны, позволяющий ей быть одним из мировых лидеров в области высоких технологий. Уровень расходов на научно-исследовательские и опытно конструкторские работ (в пересчете на единицу населения) в  Великобритании  в 2,9 раза выше, чем в Японии, в 1,7 раза - чем во Франции, в 1,6 раза - чем в Германии и в 1,1 раза - чем в США, т.е. значительная часть трудоспособного населения  занята в производстве интеллектуальной собственности.

Столица Великобритании - Лондон является одним из самых приспособленных для жизни городов мира и первым в Европе по удобству  ведению бизнеса. Согласно обзору, сделанному Британской службой торговли и инвестиций в 2007 году, Лондон – лучший город в Европе по таким показателям как «транспорт» и «телекоммуникационная инфраструктура», «иностранный язык», «возможность выхода на рынки».

____________________________________________

(1) Краткий обзор состояния экономики Германии и Великобритании  до кризиса приводится в приложении

(2) М.Либиг, Финансовый поджог, противопожарная защита и реальная экономика, http://www.solon-line.de/

(3) “Mortgage lending down again», By N. Burridge and M. Williams, Independent, Tuesday,   25 November 2008 

(4)Berlin hits out at ‘crass’ UK strategy», The Financial Times, G. Parker in London and B. Benoit in Berlin, Published: December 10 2008

(5) Brown dismisses German attack on economy rescue plan» By Joe Churcher, 11 December 2008

(6) Положительное сальдо внешнеторгового товарооборота Германии достигло в 2007 году рекорда с  момента образования ФРГ и составило 198,7 млрд. евро.

(7) По условиям Маастрихтского договора дефицит государственного бюджета не должен превышать 3 % ВВП, а государственный долг должен быть менее 60 % ВВП

(8) Сайт Торгово-экономического бюро посольства Российской Федерации в Федеративной республике Германии (http://www.rfhwb.de/Index/Economy_de/General-characteristic.htm)

(9) Торговое представительство РФ в Великобритании, http://www.rustradeuk.uk/

(10) «Информация по инвестиционной политике Великобритании, включая частно-государственное партнерство (актуализация)», Торгпредство России в Великобритании,http://www.economy-esr.ru/Economic/VED/Inform_po_stranam/British/Torgov-econom_sotrudnichestvo/ChGP.doc

 





комментарии ()


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.
Авторизуйтесь, пожалуйста, или зарегистрируйтесь, если не зарегистрированы.
Rambler's
	Top100
Яндекс.Метрика