Международная конференция «Российский денежный рынок 2010» / Материалы СМИ
У Москвы есть шанс стать мировым финансовым центром – эксперты / РИА-Новости. 21.10.2010
Есть ли у Москвы шансы стать глобальным финансовым центром и что нужно для достижения этой цели – эти и другие вопросы обсудили участники первой международной конференции «Российский денежный рынок 2010. Региональные амбиции», которая открылась 21 октября в столице.
По оценкам иностранных специалистов, крупнейший мегаполис России пока способен претендовать лишь на региональный статус в мире денежных отношений. Экономист Всемирного банка Лусио Винас де Суза считает, что Москва справится с ролью международного центра, который бы оказывал финансовые услуги на региональном уровне.
«Надо понимать разницу между терминами «мировой» и «международный финансовый центр». В мире всего несколько глобальных финансовых центров: Нью-Йорк, Лондон и Гонг-Конг. С другой стороны, Москва может стать центром, который оказывает финансовые услуги на региональном уровне. Это наиболее приемлемый вариант для России», – сказал РИА Новости представитель Всемирного банка.
Эксперты отметили, что ориентиром для определения экономических предпосылок создания МФЦ в той или иной стране является рейтинг финансовых систем мира по уровню их развития. Его ежегодно готовит Всемирный экономический форум. В рейтинге 2009 года РФ занимает лишь 40-е место среди 55 стран.
В частности, по мнению научного руководителя Высшей школы экономики Евгения Ясина, Россия сильно отстает по таким позициям, как эффективность законодательства, регулирующего фондовый рынок, либерализация финансового сектора, защита прав собственности и независимость судов. В то же время эксперты отмечают, что предпосылки для превращения России в один из деловых финансовых центров есть.
«У нас одна из крупнейших экономик мира, большой торговый баланс, крупный платежный баланс. Мы имеет традиционные отношения с регионами, которые находятся вокруг России. Это страны постсоветского пространства, которые имеют все-таки «тягу к рублю», поскольку это была национальная советская валюта», – сказал РИА Новости президент Ассоциации региональных банков России Анатолий Аксаков.
Организаторами первой международной конференции «Российский денежный рынок 2010. Региональные амбиции» стали российское агентство международной информации РИА Новости совместно с Dow Jones, Национальная ассоциация участников фондового рынка, а также Национальная валютная ассоциация.
На форуме в Москве встретились около 300 участников, в числе которых представители российского правительства, Госдумы, Банка России, руководители высшего звена из стран СНГ и Европы, менеджеры лидирующих финансовых компаний.
Источник – РИА-Новости. 21.10.2010
http://www.rian.ru/video/20101021/287995972.html
***
«Рубль идёт на прорыв» / Голос Америки. 21.10.2010
Роль рубля среди мировых валют, уровень задолженности государственных корпораций, верховенство закона – вот лишь некоторые из тем, которые обсуждались на первой международной конференции «Российский денежный рынок 2010. Региональные амбиции». Организаторами мероприятия, которое прошло в Москве в четверг 21 октября, выступили РИА «Новости» совместно с Dow Jones, Национальной ассоциацией участников фондового рынка, а также Национальной валютной ассоциацией.
На конференции, собравшей более двухсот участников, выступило около сорока докладчиков. Среди спикеров представители российского правительства, Государственной Думы, Банка России, руководители высшего звена из России, стран СНГ и ЕС, менеджеры лидирующих компаний денежного рынка. В качестве специального гостя на конференцию первоначально был заявлен писатель Борис Акунин, но потом его заменил коллега по литературному цеху Александр Кабаков.
В рамках форума прошло комплексное обсуждение вопросов валютной политики, макроэкономики, курсообразования, инструментов рынка, ситуации на рынке Forex, а также конкретных аспектов деятельности участников денежного рынка. Докладчики также затронули такие актуальные темы, как перспективы российского рубля в современной мировой денежной системе и управление валютными рисками.
На конференции прозвучал ряд интересных заявлений. Например, помощник президента РФ Аркадий Дворкович сказал, что Россия не намерена применять по примеру некоторых западных стран ограничения для капитальных операций. «Мы в свое время приняли решение уйти от ограничения капитальных операций, и это было правильно, поскольку позволило сделать рынок более привлекательным», – добавил он.
Ранее на Западе неоднократно ставился вопрос о необходимости введения различных ограничительных мер в финансовом секторе. В частности, идею введения налога на финоперации активно лоббирует президент Франции Николя Саркози. Эта тема, по мнению Аркадия Дворковича, вновь может быть поднята на саммите министров финансов и глав центробанков «Большой двадцатки» в Южной Корее.
Рассуждая об усилении роли рубля среди мировых валют, Дворкович отметил, что для этого необходимо сделать более привлекательной работу с активами, номинированными в российской валюте. Помощь здесь может оказать создание в Москве мирового финансового центра (МФЦ), а также использование российских конкурентных преимуществ – обладание сырьевыми ресурсами и торговля ими за рубли.
В рамках формирования МФЦ, по словам Дворковича, на российском финансовом рынке могут размещаться суверенные бумаги государств и бумаги иностранных компаний объемом до нескольких миллиардов долларов.
Заместитель главы Министерства финансов Алексей Саватюгин сообщил, что несколько дней назад создан межведомственный совет по укреплению позиций рубля на международной арене. Председателем совета стал министр финансов Алексей Кудрин, что лучше всяких слов, на взгляд Алексея Саватюгина, говорит о серьезности подхода России к этому вопросу.
Замглавы Минфина также выразил надежду, что до конца года начнется мониторинг уровня задолженности государственных корпораций и компаний с участием государства. Он отметил, что формально Минфин и правительство не несут ответственности за долги госкомпаний, но это ни с кого не снимает ответственности. «Мы должны учитывать уровень долговой нагрузки госкорпораций», – подчеркнул экономист.
Ранее вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин сообщал, что государство должно отслеживать ситуацию с внешними займами госкомпаний, однако для этого не нужно вносить изменения в законодательство, достаточно взаимодействия с представителями государства в советах директоров. Минфин разрабатывал механизм мониторинга госкомпаний на предмет внешних займов.
Научный руководитель ГУ-ВШЭ Евгений Ясин самым больным вопросом для российской экономики в целом назвал проблему верховенства закона. «Если мы действительно хотим добиться развития денежного рынка в стране, надо понимать, что без торжества правовых отношений в государстве это не возможно. Может ли рубль пойти в гору, стать наднациональной валютой? Да, если у нас появятся признаки правового государства», – сказал он.
Многолетняя конфронтация между властью и бизнесом также должна прекратиться, считает Ясин, перечислив известные фамилии опальных бизнесменов – Ходорковского, Платонова, Чичваркина. Необходимо обеспечить незыблемость права частной собственности, а вместо эффективной демократии на грани авторитаризма должна быть классическая демократия, как ее понимает весь мир, утверждает он.
К вопросу создания МФЦ в Москве ректор отнесся скептически. «При нынешнем положении дел – это утопия», – сказал он в кулуарах конференции в разговоре с корреспондентом Русской службы «Голоса Америки».
С ним не вполне согласен президент Ассоциации региональных банков России, член комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков. На его взгляд, у Москвы есть предпосылки, чтобы стать международным финансовым центром, но все будет зависеть от работы российского правительства и специально созданной рабочей группы.
«Если мы все-таки сможем организовать продажу наших коммодитиз за рубли, разовьем инфраструктуру, обеспечим политическую стабильность, стабильность национальной валюты, то в достаточно короткие сроки превратимся в мировую финансовую экономику», – уточнил он.
Надо полагать, идея создания в Москве МФЦ муссировалась на конференции неспроста. Инициатором идеи выступил два года назад Дмитрий Медведев. В четверг, на инаугурации нового мэра столицы, президент России вновь поднял эту тему.
Источник – Голос Америки. 21.10.2010
http://www.voanews.com/russian/news/VV-Russia-Monetary-Market-2010-10-21-105467198.html
***
Нефтяная валюта – рубль – не должна зависеть от цен на нефть / БКС Экспресс. 21.10.2010
Российский рубль в последний раз был крепкой (или твердой) валютой во времена царской России. При этом, как напоминает председатель совета директоров МДМ Банка Олег Вьюгин, в то время наша страна не была крупным нефтедобытчиком. Что же мешает сегодня рублю стать крепкой валютой? Что мы должны исправить? Ответы на эти вопросы пытались найти участники международной конференции «Российский денежный рынок 2010», организованной РИА Новости.
Ректор Российской Экономической Школы Сергей Гуриев уверен, что предпосылки для устойчивости рубля есть. Если вспомнить, что Россия – нефтяной экспортер, то рубль – это нефтяная валюта. И страны импортеры нефти могут хеджировать свои риски, создавая резервы из нефтяных валют. Собственно они так и делают, но для этой страховки предпочитают австралийский и канадский доллары, а вовсе не рубль. И все потому, что рубль, напротив, очень зависит от цен на нефть. Чтобы это положение исправить, нужно выполнить три условия.
Во-первых, по словам Гуриева, должна быть низкая инфляция, а иначе у покупателей рубля будут высокие издержки хранения резервов. Во-вторых, рубль должен стать ликвидным инструментом, а для этого в России необходим развитый денежный рынок. В-третьих, необходимо исключить политический фактор влияния на курс рубля.
Научный руководитель Высшей школы экономики Евгений Ясин полагает, что политический фактор влияния на российскую валюту исключит верховенство права. «Есть устойчивый конфликт между властью и бизнесом, – говорит он. – Если бизнес будет знать правила игры, то появятся надежные признаки правового государства».
А вот денежный рынок в России, по мнению президента ММВБ Рубена Аганбегяна, уже существует и успешно развивается. Ему лишь нужны более тонкие и глубокие настройки. «В частности, речь идет о процентных ставках, – вступает в разговор председатель правления РТС Роман Горюнов. – У нас не развит рынок государственных облигаций, именно поэтому нет бенчмарки для долгосрочного долгового рынка, нет привязки корпоративных облигаций и облигаций федерального займа (ОФЗ), нет индикатора для управления кредитными ставками». Точно так же нет ставки-ориентира для краткосрочного рынка.
Георгий Гамбаров, заместитель начальника управления по операциям на внутреннем рынке ЦБ, заметил, что в 2011 году федеральный бюджет вновь будет дефицитным, а потому Минфин должен увеличить объем выпуска ОФЗ. Однако Горюнов парировал, что если цены на нефть пойдут вверх, то Минфин не будет выходить на рынок долга, а надо, чтобы государственные облигации постоянно присутствовали на рынке.
Заместитель министра финансов Алексей Саватюгин напомнил, что это давняя дискуссия. И особенно ее трудно было вести в тот период, когда бюджет был профицитным. Ведь очень сложно объяснить общественности, почему государство занимает на рынке деньги, в то время как бюджетные закорма лопаются от нефтедолларов. Замминистра предположил, что на рынке есть и другие заемщики, которые могут стать индикаторами – крупные государственные корпорации или Москомзайм.
Впрочем, другие участники дискуссии настаивали на своем: нет в России другого такого ликвидного заемщика как Минфин. Алексей Саватюгин тоже не уступал: не сможет Минфин объяснить, зачем ему деньги, в то время как компания-заемщик занимает, например, для четкой и понятной цели, как инвестпрограмма.
Выход предложил Олег Вьюгин: «Я уверен, что нефтегазовые доходы должны быть направлены на долгосрочные цели, и не должны попадать в текущий бюджет. В частности, в России есть такая серьезная проблема как пенсионные накопления. Именно на эти цели и могут быть использованы ресурсные доходы».
Бюджет же тогда будет формироваться из ненефтегазовых доходов. В результате будет и разумный дефицит, продолжает экономист. И тогда Минфин будет постоянно выходить на рынок ОФЗ, и рынок получит управляемые ставки, и рубль не будет зависеть от цен на нефть.
Однако добиться такой идеальной картинки нам будет очень сложно. Все потому, что в России слишком много монополий, у нас слишком вертикально-интегрированная экономика. Отсюда и диссонансы. Так что посыл модернизации правильный. Только доживем ли до светлого будущего…
Источник – БКС Экспресс. 21.10.2010
http://www.bcs-express.ru/digest/?article_id=56680
Источник: Голос Америки. 21.10.2010
http://www.voanews.com/russian/news/VV-Russia-Monetary-Market-2010-10-21-105467198.html